Chance-Risiko-Verhältnis und Trefferquote: warum eine Zahl allein nie reicht

Das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) und die Trefferquote gehören zusammen. Signalanbieter werben gern mit Trefferquoten. „85 % Genauigkeit!“ klingt beeindruckend, sagt allein aber fast nichts. Eine Strategie, die 85 % ihrer Trades gewinnt, kann trotzdem Geld verlieren, und eine, die nur jeden dritten Trade gewinnt, kann profitabel sein. Entscheidend ist die Trefferquote zusammen mit der Größe der Gewinne im Vergleich zu den Verlusten.

Was ist das Chance-Risiko-Verhältnis?

Das CRV vergleicht, was Sie gewinnen können, mit dem, was Sie riskieren. Liegt Ihr Stop-Loss 25 Pips entfernt und Ihr Ziel 50 Pips, riskieren Sie 1, um 2 zu gewinnen: ein CRV von 2, im Englischen als Risk-Reward von 1:2 oder „2R“ bezeichnet.

Wie berechnet man das CRV?

CRV = möglicher Gewinn ÷ mögliches Risiko, beide in Pips oder in Geld. Im Beispiel: 50 Pips ÷ 25 Pips = 2. Wo Sie den Stop sinnvoll platzieren, erklärt unser Artikel zum Stop-Loss setzen.

Die Break-even-Trefferquote

Für jedes CRV gibt es eine Trefferquote, die Sie allein zum Break-even brauchen, vor Kosten:

Break-even-Trefferquote = 1 ÷ (1 + CRV)

• CRV 0,5 (Sie riskieren 2, um 1 zu gewinnen) braucht 66,7 %
• CRV 1 braucht 50 %
• CRV 1,5 braucht 40 %
• CRV 2 braucht 33,3 %
• CRV 3 braucht 25 %

Liegen Sie über dieser Linie, verdienen Sie auf Dauer Geld. Darunter verlieren Sie, egal wie gut die Trefferquote klingt.

Was ist ein gutes Chance-Risiko-Verhältnis?

Ein gutes CRV ist eines, bei dem Ihre tatsächliche Trefferquote klar über der Break-even-Quote liegt. Eine feste Zahl für alle gibt es nicht: Ein CRV von 2 ist schon mit 34 % Treffern vor Kosten im Plus, ein CRV von 0,5 braucht dafür fast 67 %.

Erwartungswert: die Zahl, auf die es ankommt

Der Erwartungswert ist das, was Sie im Durchschnitt pro Trade gewinnen oder verlieren, gemessen in R (Vielfachen Ihres Risikos):

Erwartungswert = (Trefferquote × durchschnittlicher Gewinn in R) − (Verlustquote × durchschnittlicher Verlust in R)

Zwei Trader im Vergleich:

• Trader A gewinnt 75 % seiner Trades, nimmt aber bei 0,3R Gewinn mit und verliert bei Fehlern das volle 1R. Erwartungswert = 0,75 × 0,3 − 0,25 × 1 = −0,025R. Ein verlierendes System mit toller Trefferquote.
• Trader B gewinnt 40 % seiner Trades, mit Gewinnen von 2R und Verlusten von 1R. Erwartungswert = 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = +0,2R. Ein gewinnendes System, das die meisten Trades verliert.

Das ist keine reine Theorie. Als wir einen beliebten Breakout-Indikator auf Gold getestet haben, lag seine Trefferquote bei rund 74 %. Sein typischer Gewinn war aber kleiner, als es diese Trefferquote für den Break-even gebraucht hätte, die hohe Trefferquote verdeckte also ein verlustreiches Verhältnis. Eine Trading-Strategie mit hoher Trefferquote bedeutet oft nur, dass die Ziele klein und die Stops weit entfernt sind.

Kosten verschieben die Linie

Spread und Kommission machen jeden Gewinn etwas kleiner und jeden Verlust etwas größer. Bei einem Trade mit 10 Pips Stop ist 1 Pip Spread ein Zehntel Ihres Risikos. Das reicht, um einen kleinen Vorteil in einen Verlust zu verwandeln. Kleine Ziele und enge Stops trifft es am stärksten, ein Grund, warum profitables Scalping so schwer ist.

Teilgewinne verändern die Rechnung

Wenn Sie einen Teil des Trades am ersten Ziel schließen und den Rest laufen lassen, ist Ihr durchschnittlicher Gewinn eine Mischung der tatsächlich erreichten Ziele. Ein Signal mit Zielen bei 1R, 2R und 3,2R, in Dritteln geschlossen, bringt etwa 2R, wenn alle Ziele erreicht werden. Ein Trade, der TP1 erreicht und dann auf einen Break-even-Stop zurückläuft, bringt nur ein Drittel von 1R. Ihr echter Durchschnitt liegt irgendwo dazwischen, und nur Ihre Aufzeichnungen zeigen, wo. Der CRV-Rechner unten berechnet das Chance-Risiko-Verhältnis des ganzen Plans.

So nutzen Sie das

1. Erfassen Sie Ihren tatsächlichen durchschnittlichen Gewinn und Verlust in R, nicht nur, wie oft Sie gewinnen. Mit einem Trading-Journal geht das leicht.
2. Vergleichen Sie Ihre Trefferquote mit der Break-even-Quote für Ihr tatsächliches CRV.
3. Seien Sie misstrauisch bei jedem Dienst, der eine Trefferquote ohne durchschnittlichen Gewinn und Verlust nennt. Unser Ratgeber, wie Sie einen Forex-Signalanbieter prüfen, erklärt, wonach Sie noch fragen sollten.

Weiterlesen: der CRV-Rechner und der Take-Profit-Rechner.

Risikohinweis: Der Handel mit Devisen ist mit einem hohen Risiko verbunden und nicht für jeden geeignet. Dieser Artikel dient nur der Weiterbildung und ist keine Anlageberatung.