Risikomanagement im Trading: der komplette Leitfaden für Forex

Risikomanagement im Trading entscheidet, wie viel Sie verlieren, wenn Sie falschliegen, und das wird oft vorkommen. Gute Einstiege helfen, aber Trader ruinieren ihr Konto selten durch schlechte Einstiege. Sie ruinieren es durch einen einzigen zu großen Trade, eine Verlustserie, mit der sie nicht gerechnet haben, oder mehrere Trades, die sich als dieselbe Wette herausstellen.

Dieser Leitfaden fasst das ganze Thema zusammen. Jeder Abschnitt verweist auf einen ausführlicheren Artikel.

1. Einen kleinen, festen Anteil pro Trade riskieren

Die meisten Profis riskieren pro Trade zwischen 0,5 % und 2 % ihres Kontos. Bei 1 % kostet eine Serie von zehn Verlusten etwa 10 %. Bei 10 % pro Trade kostet dieselbe Serie etwa 65 %, und Sie müssten das Verbleibende fast verdreifachen, nur um wieder am Start zu stehen. Fangen Sie niedrig an. Erhöhen können Sie, sobald Sie eine Historie haben, der Sie vertrauen. Ausführlich: Wie viel Risiko pro Trade?

2. Jede Position vom Stop aus berechnen

Risiko ist ein Geldbetrag, keine Lot-Größe. Lots = riskierter Betrag ÷ (Stop in Pips × Pip-Wert pro Lot). Ein weiter Stop bedeutet eine kleine Position, ein enger Stop eine größere, bei gleichem Geldrisiko. Der Rechner unten auf dieser Seite erledigt das für Sie, und Was ist ein Lot? erklärt die Einheiten.

3. Den Stop dorthin setzen, wo die Idee falsch ist

Bestimmen Sie zuerst das Niveau, das den Trade widerlegt, und berechnen Sie dann die Größe darum herum. Rechnen Sie nie rückwärts von der Lot-Größe, die Sie gerne hätten. Lesen Sie Stop-Loss setzen und zur Stop-Limit-Order, wie sich die Order selbst bei einer Kurslücke verhält.

4. Die eigene Break-even-Trefferquote kennen

Die Trefferquote sagt ohne die Größe von Gewinnen und Verlusten nichts. Bei einem Chance-Risiko-Verhältnis von 2 (Risk-Reward 1:2) brauchen Sie vor Kosten knapp über 33 % Treffer zum Break-even. Bei 1:0,5 brauchen Sie 67 %. Erfassen Sie Ihren durchschnittlichen Gewinn und Verlust in R. Siehe Chance-Risiko-Verhältnis und Trefferquote.

5. Hebel als Grenze verstehen

Ein hoher Hebel ändert nichts daran, wie viel Sie riskieren, wenn Sie vom Stop aus rechnen. Er ändert, wie viel Spielraum Sie bis zum Margin Call haben und wie groß die Versuchung ist, zu große Positionen zu eröffnen. Lesen Sie Hebel und Margin.

6. Korrelierte Trades als einen zählen

Zwei Trades mit je 1 % auf Paaren, die sich gemeinsam bewegen, verhalten sich wie ein Trade mit 2 %. Das wird im Forex-Risikomanagement leicht unterschätzt, weil jedes Paar eine Währung mit vielen anderen teilt.

Wir haben es gemessen. Über 28 Major- und Cross-Paare erklärten sieben zugrunde liegende Faktoren 98,3 % der gesamten Bewegung. Die stärksten negativen Korrelationen, etwa EUR/USD gegen USD/CHF mit −0,77, sind dieselbe Währung auf entgegengesetzten Seiten: Beide long ist einfach EUR/CHF, doppelt gehandelt und mit zwei Spreads bezahlt. Denken Sie in Währungen. Wenn drei Trades alle den US-Dollar short sind, ist das eine Wette.

7. Mit Verlustserien rechnen

Bei 40 % Trefferquote liegt die Wahrscheinlichkeit, irgendwo in 100 Trades acht Verluste in Folge zu erleiden, bei etwa eins zu zwei. Planen Sie das im Voraus ein, damit es Sie nicht zu größeren Trades treibt. Siehe Drawdown und Verlustserien und Verlustserie im Trading: wie viele Verluste sind normal?

8. Tages- und Gesamtverlustlimits festlegen

Ein Tageslimit (zum Beispiel 3 %) verhindert, dass aus einem schlechten Tag ein schlechter Monat wird. Ein Gesamt-Drawdown-Limit (zum Beispiel 15 % bis 20 %) sagt Ihnen, wann Sie aufhören und prüfen sollten. Schreiben Sie beides auf, bevor Sie es brauchen. Erreichen Sie eines davon, nutzen Sie den Plan aus Drawdown aufholen.

9. Risk of Ruin verstehen

Risk of Ruin ist die Wahrscheinlichkeit, dass eine Verlustserie Ihr Konto unter den Punkt drückt, ab dem Sie nicht mehr weitermachen können. Sie steigt mit dem Risiko pro Trade sehr schnell. Unser Ratgeber zum Risk of Ruin zeigt die Kurven.

10. Für Kurslücken und Nachrichten planen

Stops schützen nicht vor Kurslücken. Eine Lücke am Wochenende oder nach Nachrichten kann Ihren Stop weit jenseits des gesetzten Kurses ausführen. Handeln Sie vor großen Veröffentlichungen und Wochenenden kleiner, und kennen Sie die Termine. Siehe News Trading.

11. Wissen, was Ihr EA riskiert

Das Risiko eines Expert Advisors steckt in seinen Regeln, und manche Regeln verstecken es. Grid- und Martingale-EAs kaufen immer weiter zu verlierenden Positionen nach, die Größe des ersten Trades sagt also nichts. Wir haben einen auf AUD/CAD nachgebaut, der in ruhigen Monaten 77 % machte und dann in einem Crash über 90 % verlor. Bei einem anderen Grid-EA beseitigte ein harter Equity-Stop bei 20 % jeden Totalverlust im Test, auf Kosten eines Teils des Gewinns. Lesen Sie Risiken von Grid- und Martingale-EAs und Expert Advisor im Test.

12. Die Regeln des Kontos befolgen

Konten von Prop-Firmen haben eigene Grenzen, oft 5 % Tagesverlust und 10 % maximalen Verlust, teils inklusive offener Verluste. Richten Sie Ihre Positionsgrößen nach diesen Grenzen, nicht nach Ihrem Ehrgeiz. Siehe Prop Trading erklärt.

13. Ein Journal führen

Was Sie nicht aufzeichnen, können Sie nicht steuern. Notieren Sie für jeden Trade das Risiko, das Ergebnis in R und ob Sie Ihre Regeln befolgt haben. Unser Ratgeber zum Trading-Journal enthält eine kostenlose Vorlage.

Checkliste auf einer Seite

• Risiko pro Trade: fest, 0,5 % bis 2 %
• Stop aus dem Chart, Größe aus dem Stop
• Break-even-Trefferquote für das Setup bekannt
• Gesamtrisiko pro Währung geprüft
• Tagesverlustlimit und Gesamt-Drawdown-Limit schriftlich festgelegt
• Plan für Nachrichten und Wochenenden
• Regeln des EAs verstanden, auch was bei einem Trend gegen ihn passiert

Weiterlesen: Wie viel Risiko pro Trade?, Stop-Loss setzen, Risk of Ruin im Trading und der Positionsgrößenrechner.

Risikohinweis: Der Handel mit Devisen ist mit einem hohen Risiko verbunden und nicht für jeden geeignet. Dieser Artikel dient nur der Weiterbildung und ist keine Anlageberatung.