Stop-Loss setzen: wo er hingehört (und wo nicht)

Wer einen Stop-Loss setzen will, muss eine Frage beantworten: Bei welchem Kurs ist meine Trade-Idee falsch? Liegt der Stop woanders, etwa zu eng, weil Sie eine größere Position wollen, oder zu weit, weil Sie nicht ausgestoppt werden möchten, erfüllt er seine Aufgabe nicht mehr.

Hier lesen Sie, wie Sie das richtige Niveau finden, und welche Gewohnheiten gute Stops unbemerkt zunichtemachen.

Soll man immer einen Stop-Loss setzen?

Ja. Eine Stop-Loss-Order begrenzt den Verlust auf den Betrag, den Sie vor dem Einstieg festgelegt haben. Ohne sie ist das Risiko eines Trades nicht definiert, und ein Stop, der nur in Ihrem Kopf existiert, schließt keinen Trade.

Von der Idee ausgehen, nicht vom Geld

Der häufigste Fehler ist, rückwärts zu rechnen: „Ich will 0,5 Lots handeln und höchstens 50 $ verlieren, also liegt mein Stop 10 Pips entfernt.“ Dieser Stop hat mit dem Markt nichts zu tun. Ein ganz normales Kursrauschen nimmt ihn mit, und der Trade, mit dem Sie eigentlich recht hatten, läuft ohne Sie weiter.

Gehen Sie umgekehrt vor. Bestimmen Sie zuerst den Kurs, der Ihre Idee widerlegt, und wählen Sie dann die Positionsgröße so, dass ein Treffer des Stops genau Ihr geplantes Risiko kostet. Wie hoch dieses Risiko sein sollte, erklärt unser Artikel zum Risiko pro Trade. Die Rechnung übernimmt der Positionsgrößenrechner weiter unten.

Wie viel Prozent sollte der Stop-Loss betragen?

Einen festen Prozentsatz für den Abstand gibt es nicht. Der Abstand ergibt sich aus dem Chart. In Prozent legen Sie das Kontorisiko fest, im Beispiel unten 1 % des Kontos, und daraus folgt die Positionsgröße in Lots.

Methode 1: hinter der Marktstruktur

Wenn Sie kaufen, weil der Kurs von einer Unterstützung abprallt oder höhere Tiefs bildet, ist die Idee falsch, sobald diese Unterstützung oder das letzte höhere Tief bricht. Der Stop gehört also knapp dahinter:

• Long-Trades: etwas unter das letzte Swing-Tief oder unter die Unterstützungszone.
• Short-Trades: etwas über das letzte Swing-Hoch oder über die Widerstandszone.

Das „etwas“ ist wichtig. Der Kurs sticht oft ein paar Pips durch ein offensichtliches Niveau, bevor er dreht, und Stops genau auf dem Niveau werden als Erste abgeholt. Planen Sie einen Puffer ein: ein paar Pips bei den Majors oder einen Bruchteil der durchschnittlichen Tagesspanne.

Methode 2: nach der Volatilität

Märkte bewegen sich an verschiedenen Tagen unterschiedlich weit. Ein Stop von 20 Pips kann an einem ruhigen Montag großzügig sein und am Tag der US-Arbeitsmarktdaten winzig. Die Average True Range (ATR) misst, wie weit sich der Kurs pro Kerze typischerweise bewegt. Damit können Sie Ihren Stop an die aktuellen Bedingungen anpassen.

Ein verbreiteter Ansatz ist ein Stop vom 1- bis 2-Fachen der ATR Ihres Handelszeitrahmens, gemessen vom Einstieg. Das eignet sich gut als Plausibilitätsprüfung für einen Stop an der Marktstruktur. Liegt das Swing-Tief nur ein Drittel einer ATR entfernt, ist der Stop wahrscheinlich zu eng, um normales Rauschen zu überstehen.

Den Spread nicht vergessen

Der Chart Ihrer Plattform zeigt meist den Bid-Kurs. Long-Trades werden zum Bid geschlossen, Short-Trades aber zum Ask, der um den Spread höher liegt. Der Stop eines Verkaufs-Trades kann daher ausgelöst werden, obwohl der Chart ihn scheinbar nie berührt, vor allem wenn sich der Spread zum täglichen Rollover oder rund um Nachrichten ausweitet. Rechnen Sie bei Short-Trades den üblichen Spread in Ihren Puffer ein.

Wo Sie keinen Stop setzen sollten

• Genau auf runden Zahlen wie 1,1000 oder 2.400,00 bei Gold. Dort liegen viele Orders, und der Kurs schießt oft hindurch.
• Innerhalb der Spanne der letzten Kerzen. Wenn normales Hin und Her Ihren Stop erreichen kann, wird es das tun.
• Eine feste Pip-Zahl bei jedem Trade. Zwanzig Pips sind bei EUR/GBP viel und bei GBP/JPY oder Gold fast nichts.

Gewohnheiten, die gute Stops zerstören

• Den Stop weiter weg verschieben, wenn der Kurs sich ihm nähert. Das ist die teuerste Gewohnheit im Trading. Aus dem Verlust, den Sie akzeptiert hatten, wird ein größerer, den Sie nie geplant haben.
• Den Stop „nur für die Nachrichten“ entfernen. Gerade bei Nachrichten brauchen Sie ihn.
• Einen mentalen Stop verwenden statt einer echten Order. Verbindungen brechen ab, Plattformen frieren ein. Ein Stop im Kopf kann keinen Trade schließen.

Wann Sie einen Stop verschieben dürfen

Den Stop in Richtung Einstieg zu ziehen, nie davon weg, ist ein legitimer Weg, Gewinne zu sichern. Eine gängige Regel ist, ihn auf Break-even zu setzen, sobald das erste Ziel erreicht ist. Tun Sie das nicht zu früh: Ein Stop, der schon wenige Pips nach dem Einstieg auf Break-even steht, wird von normalem Rauschen getroffen und macht aus guten Trades Nullnummern.

Stop-Loss oder Limit: was ist besser?

Ein Stop-Loss wird beim Erreichen zur Market-Order und schließt den Trade auf jeden Fall, bei einer Kurslücke aber unter Umständen zu einem deutlich schlechteren Kurs. Eine Stop-Limit-Order schließt nie schlechter als Ihr Limit, wird bei einer Lücke aber womöglich gar nicht ausgeführt und lässt den Trade offen. Wer sicher aus dem Trade heraus will, nutzt deshalb den normalen Stop-Loss. Die Unterschiede im Detail erklärt unser Artikel zur Stop-Limit-Order.

Stop-Loss setzen: ein Beispiel

Sie wollen EUR/USD bei 1,0840 kaufen, nachdem der Kurs an der Unterstützung bei 1,0820 abgeprallt ist. Das letzte Swing-Tief liegt bei 1,0818. Sie geben 3 Pips Puffer dazu, der Stop kommt also auf 1,0815, 25 Pips entfernt. Bei einem Konto von 5.000 $ und 1 % Risiko ergibt der Rechner 0,20 Lots. Wird der Stop erreicht, verlieren Sie 50 $, genau den Verlust, den Sie geplant haben.

Weiterlesen: Wie viel Risiko pro Trade?, Lot-Größen erklärt und der CRV-Rechner.

Risikohinweis: Der Handel mit Devisen ist mit einem hohen Risiko verbunden und nicht für jeden geeignet. Dieser Artikel dient nur der Weiterbildung und ist keine Anlageberatung.