Drawdown im Trading aufholen, ohne ihn zu vergrößern

Einen Drawdown im Trading aufzuholen beginnt mit einer Entscheidung: Hören Sie auf, das Geld schnell zurückgewinnen zu wollen. Ein Drawdown ist der Rückgang vom höchsten Kontostand, und die Erholung bedeutet, diesen Stand mit stetigen, richtig dimensionierten Trades wieder aufzubauen, nicht mit einem einzigen großen Trade. Je mehr Sie es erzwingen wollen, desto eher gehen Sie größere Risiken ein, brechen Ihre Regeln und vertiefen den Verlust.

Was bedeutet Drawdown im Trading?

Auf Deutsch heißt Drawdown etwa „Rückgang“ oder „Kapitalrückgang“: der Verlust vom bisherigen Höchststand des Kontos bis zum folgenden Tiefpunkt, meist in Prozent angegeben. Der maximale Drawdown ist der größte solche Rückgang in einem Zeitraum.

Einen Drawdown aufholen, Schritt für Schritt

Die Erholung hat eine klare Reihenfolge, und die Reihenfolge zählt: Zuerst schützen Sie das Kapital, dann verstehen Sie, was passiert ist, und erst danach traden Sie wieder. Viele Trader drehen das um. Sie traden zuerst, hoffen auf einen schnellen Gewinn und sehen sich ihre Aufzeichnungen erst nach dem nächsten Verlust an.

Denken Sie in drei Phasen:

1. Eine Pause und eine kleinere Positionsgröße.
2. Eine Auswertung Ihres Journals und Ihrer Regeln.
3. Eine begrenzte Rückkehr mit kleinerer Größe und Tagesverlustlimit, bis Ihre Ergebnisse und Ihre Disziplin wieder stabil sind.

Wenn Sie einen Expert Advisor nutzen, gilt dieselbe Reihenfolge: Pausieren Sie ihn oder senken Sie sein Risiko, prüfen Sie seine Trades anhand seiner Regeln und starten Sie ihn erst wieder mit voller Größe, wenn Sie verstehen, warum er verloren hat.

Warum die Erholungsmathematik schnelle Gewinne unwahrscheinlich macht

Die Mathematik arbeitet gegen Sie. Ein prozentualer Verlust erfordert einen größeren prozentualen Gewinn, um wieder auf den Ausgangsstand zu kommen, weil der Gewinn auf einem kleineren Kontostand berechnet wird. Bei einem Konto von 10.000 $:

• Ein Verlust von 10 % lässt 9.000 $ übrig. Zurück auf 10.000 $ brauchen Sie 1.000 $, und 1.000 $ ÷ 9.000 $ = 11,1 %.
• Ein Verlust von 25 % lässt 7.500 $ übrig. Zurück brauchen Sie 2.500 $, und 2.500 $ ÷ 7.500 $ = 33,3 %.
• Ein Verlust von 50 % lässt 5.000 $ übrig. Zurück brauchen Sie 5.000 $, und 5.000 $ ÷ 5.000 $ = 100 %.

Diese Zahlen erklären, warum es sich lohnt, die Größe früh zu senken. Ein kleiner Drawdown ist ein normaler Rückschlag, ein großer wird zum langen Projekt. Das Risiko nach einem Verlust von 25 % zu verdoppeln, ändert nichts an der Mathematik. Es erhöht nur die Gefahr eines Drawdowns von 50 %, bei dem die Erholung einen Gewinn von 100 % erfordert. Mehr Hintergrund finden Sie in unserem Artikel über Drawdown und Verlustserien, und unter Risk of Ruin im Trading sehen Sie, was eine lange Serie bei verschiedenen Risikostufen anrichtet.

Schritt 1: Pausieren und die Positionsgröße senken

Der erste praktische Schritt nach einem großen Verlust ist eine Pause. Das kann ein Tag sein, ein paar Tage oder länger, je nachdem, wie Sie sich fühlen und wie groß der Verlust war. Es geht darum, die Verbindung zwischen dem letzten Verlust und dem nächsten Trade zu kappen. Wenn Sie den nächsten Trade eröffnen, während Sie noch wütend sind oder unbedingt aufholen wollen, ist er oft von Emotionen getrieben statt von Ihrem Plan.

Wenn Sie zurückkehren, senken Sie Ihre Positionsgröße. Ein gängiger Ansatz ist, das normale Risiko zu halbieren, bis Sie eine Reihe von Trades hinter sich haben, die Ihrem Plan gefolgt sind, ob mit Gewinn oder Verlust. Riskieren Sie normalerweise 1 % pro Trade auf einem Konto von 10.000 $, sind das 100 $ pro Trade. Bei 0,5 % riskieren Sie 50 $. Die genaue Lotgröße für das kleinere Risiko berechnen Sie mit dem Positionsgrößenrechner.

Eine kleinere Größe begrenzt weiteren Schaden, solange Ihr Selbstvertrauen angeschlagen ist, und sie macht es leichter, Ihre Regeln einzuhalten, weil jeder einzelne Trade weniger zählt. Legen Sie außerdem ein Tagesverlustlimit fest: Hören Sie zum Beispiel nach zwei Verlusttrades für den Tag auf oder nachdem Sie an einem Tag 2 % Ihres Kontos verloren haben. Schreiben Sie das Limit vor Beginn der Sitzung auf, denn ein vorher festgelegtes Limit lässt sich viel leichter einhalten als eines, das Sie sich nach den Verlusten ausdenken.

Schritt 2: Das Journal auswerten und Pech von einer kaputten Strategie unterscheiden

Sobald Sie pausiert haben, gehen Sie Ihr Trading-Journal Trade für Trade durch. Ein Journal sollte das Paar zeigen, Einstieg und Ausstieg, Stop und Ziel, den Grund für den Trade und ob Sie Ihre Regeln eingehalten haben. Ohne diese Details können Sie nicht erkennen, ob Sie Pech hatten, Ihre Regeln gebrochen haben oder einer Strategie gefolgt sind, die nicht mehr funktioniert. Wenn Sie noch keines führen, erklärt unser Artikel zum Trading-Journal ein einfaches Format.

Sortieren Sie die Verlusttrades in drei Gruppen:

• Plan eingehalten, trotzdem verloren. Das sind normale Verluste, und auch bei einem soliden Ansatz können sie sich häufen.
• Regel gebrochen, etwa den Stop verschoben oder zu früh eingestiegen. Das sind Disziplinverluste, und sie deuten auf Ihr Verhalten hin, nicht auf die Strategie.
• Marktbedingungen, mit denen die Strategie nicht umgehen kann, etwa eine lange Seitwärtsphase für eine Trendstrategie.

Jede Gruppe braucht eine andere Lösung. Pech braucht Geduld und unveränderte Regeln. Regelbrüche brauchen eine kleinere Größe, klarere Limits und oft eine Pause. Eine Strategie, die nicht mehr zum Markt passt, braucht Tests und Anpassungen, keine größere Position. Auch die Strategie nach jeder Verlustserie zu wechseln, ist ein Fehler, denn so werfen Sie womöglich einen soliden Ansatz während einer normalen Serie weg. Zur Einordnung lesen Sie Wie viele Verlusttrades in Folge sind normal?.

Wir waren selbst schon in Versuchung. Um die Verlustserien eines unserer Gold-EAs zu verkürzen, haben wir zusätzliche Filter für Trend, Handelssitzung und Verlustbegrenzung getestet. Jeder sah auf den Daten, auf denen er entwickelt wurde, besser aus und auf späteren Daten schlechter. Der EA behielt deshalb seine ursprünglichen Regeln.

Schritt 3: Regeln für die Rückkehr ins Live-Trading

Die Rückkehr ins Live-Trading sollte sich fast langweilig anfühlen. Sie haben einen schriftlichen Plan, eine verringerte Größe, ein Tagesverlustlimit und eine feste Zahl an Trades bis zur nächsten Auswertung. Sie könnten zum Beispiel zehn Trades mit halber Größe handeln und diese zehn auswerten, bevor Sie über die Rückkehr zur vollen Größe entscheiden. Die Auswertung prüft zuerst die Regeltreue und erst dann den Gewinn.

Halten Sie die Zahl der Paare und Sitzungen während der Erholung klein. Ein oder zwei vertraute Paare wie EUR/USD oder GBP/USD in einer geplanten Sitzung machen die Auswertung einfacher und die Disziplin leichter. Legen Sie vorher fest, was Sie erneut pausieren lässt, etwa zwei Regelbrüche in einer Woche oder ein weiterer Drawdown einer festgelegten Größe.

Wenn Sie mit einem Expert Advisor traden, starten Sie ihn zuerst auf einem Demokonto oder mit verringertem Risiko neu und skalieren Sie erst nach einer Auswertungsphase hoch. Wenn Sie eine manuelle Idee in einen EA verwandeln, beginnt unser Service Expert Advisor programmieren lassen mit einer schriftlichen Spezifikation, damit die getesteten Regeln klar sind, bevor eine Zeile Code entsteht.

Warnzeichen für Revenge-Trading

Revenge-Trading heißt, zu traden, um einen Verlust schnell zurückzuholen, statt weil ein Setup Ihre Regeln erfüllt. Es ist einer der schnellsten Wege, einen aufholbaren Drawdown in einen ernsten zu verwandeln. Unser Artikel über Revenge-Trading und Overtrading behandelt das ausführlich. Die Warnzeichen:

• Sie erhöhen Ihre Positionsgröße direkt nach einem Verlust, ohne geplanten Grund.
• Sie nehmen einen Trade, den Sie vor dem Verlust nicht genommen hätten, nur um wieder im Markt zu sein.
• Sie setzen einen Stop-Loss weiter weg, weil Sie keinen weiteren Verlust hinnehmen wollen.
• Sie handeln ein Paar, eine Sitzung oder ein News-Ereignis, das Sie normalerweise meiden.
• Sie spüren den starken Drang, jetzt sofort zu traden, statt ruhig zu beurteilen, dass ein Setup vorliegt.

Wenn zwei oder mehr dieser Zeichen auftreten, hören Sie für den Tag auf. Ein Tag abseits des Marktes kostet nichts. Ein Revenge-Trade kann einen großen Teil dessen kosten, was noch übrig ist.

Fehler, die einen Drawdown vertiefen

• Die Positionsgröße nach Verlusten verdoppeln, um schneller aufzuholen, was einen normalen Drawdown in einen viel größeren verwandelt.
• Die Strategie nach jeder Verlustserie wechseln, sodass kein Ansatz je richtig getestet wird.
• Nach einem Verlust den ganzen Tag weitertraden, statt an einem vorher festgelegten Tagesverlustlimit aufzuhören.
• Stop-Losses entfernen oder ausweiten, um keinen Verlust hinnehmen zu müssen, wodurch das Risiko nach oben offen bleibt.
• Die Erholung nur am Gewinn messen statt daran, ob die Trades dem Plan gefolgt sind.
• Einen Expert Advisor mit vollem Risiko neu starten, ohne zu prüfen, warum er verloren hat.
• Die Auswertung des Journals überspringen, sodass sich dieselben Regelbrüche im nächsten Drawdown wiederholen.

FAQ

Wie lange dauert es, einen Drawdown im Trading aufzuholen?

Das hängt von der Größe des Drawdowns ab. Ein Verlust von 10 % braucht einen Gewinn von 11,1 %, ein Verlust von 50 % dagegen einen Gewinn von 100 %. Größere Drawdowns dauern also viel länger. Messen Sie den Fortschritt in Wochen disziplinierten Tradings, nicht in Tagen.

Sollte ich nach einem großen Verlust ganz mit dem Trading aufhören?

Eine kurze Pause hilft meist, besonders wenn Sie wütend sind oder das Geld sofort zurückgewinnen wollen. Ein oder mehrere Tage abseits des Marktes können die Verbindung zwischen dem Verlust und dem nächsten Trade kappen. Nutzen Sie die Pause, um Ihr Journal auszuwerten und Ihre Regeln für die Rückkehr festzulegen.

Sollte ich die Positionsgröße nach Verlusten senken?

In den meisten Fällen ja. Die Hälfte Ihres normalen Risikos begrenzt weiteren Schaden, solange Ihr Selbstvertrauen angeschlagen ist, und macht es leichter, Ihre Regeln einzuhalten. Kehren Sie erst nach einer festgelegten Auswertungsphase mit planmäßigen Trades zur vollen Größe zurück, nicht nach einem einzelnen Gewinner.

Woran erkenne ich, ob meine Strategie kaputt ist oder ich nur Pech hatte?

Sehen Sie in Ihr Journal. Wenn die Verlusttrades Ihren schriftlichen Regeln gefolgt sind und der Markt zu dem passte, wofür die Strategie gebaut wurde, kann es eine normale Verlustserie sein. Wenn Sie Regeln gebrochen oder unter Bedingungen gehandelt haben, mit denen die Strategie nicht umgehen kann, liegt das Problem eher bei der Disziplin oder der Passung.

Kann ein Expert Advisor helfen, einen Drawdown aufzuholen?

Ein EA kann einige emotionale Entscheidungen beseitigen, weil er programmierten Regeln folgt. Eine fehlerhafte Strategie oder eine zu hohe Risikoeinstellung kann er aber nicht reparieren. Prüfen Sie seine Trades anhand seiner Spezifikation, testen Sie jede Änderung zuerst auf einem Demokonto und starten Sie ihn mit verringertem Risiko neu.

Die Mathematik hinter Ihren nächsten Trades finden Sie unter Chance-Risiko-Verhältnis und Trefferquote.

Weiterlesen: Drawdown und Verlustserien, Revenge-Trading und Overtrading und Risk of Ruin im Trading.

Risikohinweis: Der Handel mit Devisen ist mit einem hohen Risiko verbunden und nicht für jeden geeignet. Dieser Artikel dient nur der Weiterbildung und ist keine Anlageberatung.